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從(cong) 營收來看，2020年，通威股份、天合光能、晶澳科技等5家企業(ye) 營收總額超過100億(yi) 元，占比17.86%，但近半數企業(ye) 營收區間則位於(yu) 10—20億(yi) 元之間。

3月下旬以來，A股光伏相關(guan) 上市企業(ye) 陸續披露2020年年報。據WIND數據顯示，截至記者發稿前，已有28家公司發布去年業(ye) 績。受市場需求爆發影響，超九成光伏企業(ye) 維持盈利，但在擴產(chan) 潮以及供應鏈價(jia) 格持續波動的情況下，行業(ye) 上下遊分化明顯，且拉開企業(ye) 間盈利水平差距。

行業(ye) 內(nei) 分化加劇

2020年，光伏產(chan) 業(ye) 發展回歸快車道。據國家能源局公布的數據，2020年全國光伏新增裝機容量48.2吉瓦，創下近三年來新增裝機規模最高值。

在此背景下，光伏企業(ye) 業(ye) 績飄紅。在28家企業(ye) 中，27家企業(ye) 實現盈利，僅(jin) 有中利集團一家虧(kui) 損。從(cong) 盈利企業(ye) 的財報分析，業(ye) 績增長主要受益於(yu) 光伏行業(ye) 整體(ti) 景氣度較高、發展態勢較好。

通威股份表示，2020年光伏裝機持續增長，該公司高純晶矽及太陽能電池新增產(chan) 能逐步達產(chan) 達標，銷量實現較大幅度提升，其中高純晶矽銷量8.66萬(wan) 噸，同比增長35.79%，電池及組件出貨量22.16吉瓦，同比增長66.23%。

記者還發現，雖然光伏企業(ye) 業(ye) 績整體(ti) 向好，但分化嚴(yan) 重，公司間差距逐步擴大。

從(cong) 營收來看，2020年，通威股份、天合光能、晶澳科技等5家企業(ye) 營收總額超過100億(yi) 元，占比17.86%。其中，通威股份營收達442億(yi) 元，位列第一；天合光能、晶澳科技等3家企業(ye) 營收超200億(yi) 元；中環股份僅(jin) 以190.57億(yi) 元營收躋身前五。另外，近半數企業(ye) 營收區間位於(yu) 10—20億(yi) 元之間。

淨利潤方麵，8家企業(ye) 淨利潤超10億(yi) 元，其中，通威股份以36.08億(yi) 元位居榜首，17家企業(ye) 淨利潤不足5億(yi) 元，10家企業(ye) 淨利潤低於(yu) 2億(yi) 元。

組件毛利率下滑

2019年以來，我國光伏產(chan) 業(ye) 進入新一輪擴產(chan) 周期，數十家光伏企業(ye) 上馬矽片、電池片、組件等擴產(chan) 計劃，項目總數超40項，規模超百吉瓦，投資金額達上千億(yi) 元。受此影響，行業(ye) 內(nei) 競爭(zheng) 加劇，成為(wei) 業(ye) 績兩(liang) 極分化的主要原因。

天合光能稱，各大光伏企業(ye) 紛紛進行擴產(chan) 或圍繞行業(ye) 上下遊延伸產(chan) 業(ye) 鏈，行業(ye) 資源進一步向少數具備技術優(you) 勢和規模優(you) 勢的領先企業(ye) 集中，使得光伏行業(ye) 的競爭(zheng) 激烈。隨著行業(ye) 產(chan) 能的擴產(chan) 及技術進步，光伏產(chan) 品價(jia) 格逐步降低，光伏企業(ye) 在成本管控及產(chan) 品性能上麵臨(lin) 更加激烈的競爭(zheng) 。

以中利集團為(wei) 例，為(wei) 淘汰落後產(chan) 能，該公司計提的3.67億(yi) 元固定資產(chan) 減值主要是156—157尺寸的電池片和組件產(chan) 線，2020年，這一尺寸組件市占率已經跌至25%左右，早已不再是行業(ye) 主流。

即使是通威股份、晶澳科技、天合光能等頭部企業(ye) ，組件業(ye) 務毛利率也有所下滑。2020年，通威股份太陽能電池、組件及相關(guan) 業(ye) 務毛利率為(wei) 14.54%，較2019年下滑5.67%。晶澳科技、天合光能的組件業(ye) 務毛利率也分別下滑4.93%和2.4%。

此外，協鑫集成指出，2020年下半年，受上遊矽料供應緊缺影響，矽片及電池片價(jia) 格持續上漲，加之玻璃供應緊缺，其他輔料價(jia) 格不同程度上漲，致組件生產(chan) 成本攀升，組件終端銷售價(jia) 格漲幅不及原材料，組件毛利率大幅下降。

在此背景下，部分下遊EPC和逆變器、儲(chu) 能等配套企業(ye) 的業(ye) 績也受到了不同程度的影響。例如科士達稱，該公司光伏業(ye) 務受政策環境調整、產(chan) 品及市場競爭(zheng) 更加激烈、海外項目開展延緩等多因素影響，業(ye) 績出現下滑，以致影響公司整體(ti) 業(ye) 績。

輔材設備盡享紅利

一邊是供應鏈主要環節製造商競爭(zheng) 愈發白熱化，另一邊是輔材、設備企業(ye) 乘風而上，業(ye) 績不斷飆升。

2020年，光伏設備製造商晶盛機電實現營收38.19億(yi) 元，較上年同期增長22.81%；淨利潤達8.54億(yi) 元，較上年同期增長34%。

對此，晶盛機電表示，其業(ye) 績保持快速增長是由於(yu) 單晶矽片市場需求大幅增長，國內(nei) 矽片廠商加大投資擴產(chan) ，光伏設備訂單量持續增長。

矽片、電池片、組件的擴產(chan) 不僅(jin) 造福了光伏設備廠商，也讓光伏玻璃大為(wei) 受益。2020年，受主要產(chan) 品需求走高影響，光伏玻璃供不應求，當年底，主流的鍍膜3.2毫米光伏玻璃均價(jia) 已從(cong) 約24元/平方米上漲至約43元/平方米，漲幅超65%。

強勁的市場需求帶動光伏玻璃企業(ye) 盈利能力大幅提升。洛陽玻璃實現營收30.46億(yi) 元，同比增加64.2%；淨利潤達3.27億(yi) 元，同比增加506.23%；新能源玻璃毛利率較上年增加8.28個(ge) 百分點至32.86%。另一家玻璃企業(ye) 安彩高科的表現也不俗，2020年實現營收22.91億(yi) 元，同比增加13.61%；淨利潤1.11億(yi) 元，同比增長458.62%；光伏玻璃業(ye) 務毛利率為(wei) 27.72%，較2019年同期增加16.75%。

中國光伏行業(ye) 協會(hui) 名譽理事長王勃華認為(wei) ，在光伏產(chan) 業(ye) 成熟度不斷提升、整合持續提速的情況下，光伏企業(ye) 對供應鏈的把控能力將成為(wei) 製勝關(guan) 鍵。為(wei) 此，自2020年下半年以來，光伏企業(ye) 強強聯合趨勢漸明，截至目前，已經產(chan) 生“矽料+矽片”、“矽片+電池片”、“玻璃+組件”等多種合作形式，主要以簽訂長期采購訂單為(wei) 主，以便“提前鎖定產(chan) 能，保障供應”。