--------------------------------分會介紹--------------------------------

近期，曆時13個(ge) 月的液晶麵板漲價(jia) 迎來拐點，全球麵板價(jia) 格逐漸回落，行業(ye) 進入新一輪整合周期。本輪麵板價(jia) 格上漲時間長、漲幅大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯，對行業(ye) 影響持久而深遠。曆史上的液晶周期總是部分歸因於(yu) 廠商格局的變化，這次液晶漲價(jia) 最長周期，京東(dong) 方、TCL科技策動的重大收購，進一步穩固了中國大陸廠商的全球主導權。經曆了係列麵板競爭(zheng) 格局變動，未來競爭(zheng) 格局深度變化的頻度也將逐漸趨緩。

周期波動觸發行業(ye) 主動權轉換

2015年下半年和2018年上半年成為(wei) 中國液晶麵板發展曆史上兩(liang) 個(ge) 值得紀念的時間節點，除了麵板價(jia) 格在6個(ge) 月內(nei) 從(cong) 同比下降25%急劇發展為(wei) 同比下降35%，中國大陸廠商也開啟了對於(yu) 韓廠的逆襲之旅。

2015年下半年，中國新一波8.5代線的產(chan) 能擴張刺激了全球供應。群智谘詢數據顯示，得益於(yu) 中國大陸8.5代線增加到8條和5.5代線產(chan) 能爬坡，2015年液晶麵板產(chan) 能比2014年增長36%。其中，京東(dong) 方重慶8.5代線規劃產(chan) 能每月12萬(wan) 片；TCL華星光電新的8.5代線實現月產(chan) 6萬(wan) 片；中電熊貓的8.5代線在2015年第三季度量產(chan) ，比2014年產(chan) 能麵積增加55%。而2018年上半年，京東(dong) 方的10.5代線工廠提前投產(chan) ，引發了供給大量提高，並開始帶給韓國液晶麵板廠關(guan) 廠的壓力。

在2015年之前，價(jia) 格變化擺幅震蕩一直較為(wei) 溫和。根據Omdia研究，2009?2015年，每半年的價(jia) 格變化在-20%和+20%之間。然而，2015年到2021年，每半年的價(jia) 格變化變得很活躍，價(jia) 格在6個(ge) 月內(nei) 的變化大於(yu) 30%。這與(yu) 供給麵的變化有極大關(guan) 係，特別是2015年後中國大陸的麵板廠商開始占據價(jia) 格的主導地位。

2016年下半年是麵板價(jia) 格急劇飆升的一個(ge) 特殊時間段，這是由於(yu) 2015年最後一次周期性價(jia) 格下跌和三星顯示關(guan) 閉了7代線產(chan) 能導致。群智谘詢數據顯示，在這一時期，韓國廠商依然保持領先優(you) 勢，市占率為(wei) 20.6%的LGD位列第一，與(yu) 上年持平；三星顯示因製程改造良率不佳影響整體(ti) 出貨，加之11月底關(guan) 閉7代線40英寸麵板出貨減少，市占率下降0.8個(ge) 百分點排名第二。

與(yu) 韓廠相比，我國台灣的群創、友達市占率受到擠壓，且新增產(chan) 能保守，群創、友達分列第三、第四名，市占率共占30%。我國大陸以京東(dong) 方和TCL華星為(wei) 代表的廠商則不斷擴充產(chan) 能，市占率顯著提升。其中，京東(dong) 方市占率大幅提升到15.4%，排名全球第四；華星光電得益於(yu) t2產(chan) 線的擴產(chan) ，市占率擠進全球第五。中電熊貓的8.5代線在2016年第一季度也實現量產(chan) ，帶動55英寸麵板出貨波動增加。2016年，京東(dong) 方、TCL華星和中電熊貓三個(ge) 麵板廠商的液晶電視麵板出貨量市占率達合計到30%，出貨數量僅(jin) 次於(yu) 韓國，排名全球第二。從(cong) 此，中國麵板廠在全球液晶電視麵板市場的占有率將持續穩步提升。

頭部廠商借機改寫(xie) 競爭(zheng) 版圖

曆史上的液晶周期總是部分歸因於(yu) 廠商格局的變化。從(cong) 2020年下半年到2021年上半年這個(ge) 時間最長、漲幅最大、全尺寸普漲、尺寸分化明顯的液晶漲價(jia) 周期同樣如此。

奧維睿沃總經理陳慧在接受《中國電子報》記者采訪時表示，對麵板行業(ye) 來說，漲價(jia) 周期造成的正麵影響是帶領麵板行業(ye) 從(cong) 低價(jia) 競爭(zheng) 的泥潭中走出來，實現整體(ti) 性盈利，讓企業(ye) 獲得資金去布局新技術和新賽道，進而推動麵板行業(ye) 發展。同時，頭部企業(ye) 重組並購，推動麵板行業(ye) 集中度提高。

尤其是近兩(liang) 年，全球LCD TV麵板市場迎來了大洗牌，“一超多強”的格局逐漸形成並愈加穩固。群智谘詢數據顯示，2021年上半年，全球LCD TV麵板出貨量排名前五位分別為(wei) 京東(dong) 方（30%）、TCL華星（20.4%、群創（19.3%）、惠科（19%）、LGD（12.1%）。

韓國廠商的收縮為(wei) 中國麵板廠發展提供了契機，盡管目前來看，韓國廠商的產(chan) 能退出不如預期。三星顯示在今年第一季度已關(guan) 停G7，但G8.5代線將持續運營到2022年以保證其集團客戶的供應穩定。LGD則持續推行“雙軌道”策略，韓國與(yu) 廣州的OLED產(chan) 線均在第二、第三季度完成擴產(chan) 。同時，LCD G7.5產(chan) 能提升到150Ksht/M，運營其7代線和8.5代線LCD工廠至2023年。盡管三星顯示一再延後其LCD產(chan) 能關(guan) 停時間，但整體(ti) 技術重心向OLED領域轉移，退出LCD市場也隻是時間問題。LGD的“LCD+OLED”並行策略支撐其出貨穩定，但“不進則退”，其在LCD麵板市場的領先地位已被中國麵板廠取代。

重組並購成為(wei) 頭部麵板廠拓展版圖的重要方式，2020年發生的多次並購讓整個(ge) 麵板市場格局重塑。京東(dong) 方成功整合中電熊貓8.5代線和8.6代線工廠，進一步鞏固了行業(ye) 龍頭的位置。群智谘詢TV麵板資深分析師李曉燕表示，未來，京東(dong) 方在麵板資源的優(you) 化整合之路上越發從(cong) 容，當更多的麵板產(chan) 能被集中規劃調配之後，其在全球LCD TV麵板市場的主導地位和話語權將得到進一步強化和鞏固。

TCL科技收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%股權及蘇州三星顯示有限公司100%股權，產(chan) 能麵積份額排名第二。業(ye) 內(nei) 預測，TCL華星除非建立一座新的工廠或擴大現有產(chan) 能，否則其液晶產(chan) 能份額在2024年至2026年將穩定保持在20%左右。

業(ye) 內(nei) 認為(wei) ，隨著中國液晶產(chan) 能躍居全球第一位，擴產(chan) 周期也逐漸進入到尾聲。“隨著市場集中度的提升，大的產(chan) 業(ye) 格局變化和新增產(chan) 能趨於(yu) 理性。”TCL創始人、董事長李東(dong) 生近日在業(ye) 績交流會(hui) 上表示。今年4月，TCL科技方麵表示，對新增LCD投資已經有了非常嚴(yan) 格的限製。京東(dong) 方同期也表示，沒有LCD麵板產(chan) 線的新建計劃。

麵板供應商主導權增強

京東(dong) 方相關(guan) 負責人在7月的投資者關(guan) 係活動中表示，行業(ye) 內(nei) 存量產(chan) 能逐步退出、新增產(chan) 能總量有限且產(chan) 能釋放節奏平緩，市場份額逐漸向行業(ye) 頭部企業(ye) 集中，行業(ye) 集中度大幅提升，供需結構持續改善。未來，LCD行業(ye) 將由投資驅動的高速發展逐步進入成熟期，由供給周期主導的大幅周期性波動轉為(wei) 由需求淡旺季影響的窄幅波動。

中國光學光電子行業(ye) 協會(hui) 液晶分會(hui) 常務副秘書(shu) 長胡春明判斷，此次液晶周期將減緩競爭(zheng) 格局深度變化的頻度。此次周期之後，麵板廠商開始思索在後疫情時代擺脫周期性規律束縛，追求確定性成長的可能。尤其是頭部企業(ye) 將進一步擴大其影響力，在保障供需均衡、推動技術進步、提高產(chan) 品附加值、提高價(jia) 格彈性，尤其是豐(feng) 富應用場景等方麵起到更加重要的作用。未來效益競爭(zheng) 將成為(wei) 重點。

根據經濟學的一般原理，供應方市場集中度的提升，將更有利於(yu) 增強企業(ye) 的市場控製力，並在上下遊博弈中占據更強地位。

數據顯示，2021年第一季度全球Top10電視品牌麵板采購量占TV麵板廠商出貨的比重達到62.5%，第二季度的占比則高達65.2%，創造了近幾個(ge) 季度的新高。群智谘詢TV事業(ye) 部研究總監張虹預計，未來2年到3年麵板供應商對麵板價(jia) 格的影響力將更加凸顯，在供應鏈上下遊的博弈當中優(you) 勢亦會(hui) 更明顯。

記者了解到，為(wei) 了應對麵板產(chan) 能集中度快速提升，終端品牌開始推進分散化的采購策略。從(cong) 去年開始，頭部終端品牌已加快導入惠科、夏普等麵板資源，以避免過於(yu) 集中帶來的供應風險，緩解價(jia) 格的劇烈波動。

張虹表示，今年第三季度全球LCD TV麵板麵積基準的供需比為(wei) 5.7%，供需趨於(yu) 平衡偏寬鬆，這對麵板的需求和供應雙方都提出了更多的挑戰，建議麵板廠商在靈活調整產(chan) 品結構、產(chan) 能結構的同時，應慎重考慮產(chan) 能釋放的節奏，適當控製擴產(chan) 的步伐及新增產(chan) 能爬坡的進度。（記者 盧夢琪）