越南三季度經濟意外大增7.4%：成半導體產業新星，仍被美國使絆

盡管遭遇到了罕見的破壞性台風“摩羯”，越南經濟在第三季度仍然交出了亮眼的成績：同比增長7.4%，為(wei) 兩(liang) 年來最強勁的季度表現。

其中加工製造業(ye) 的增長尤為(wei) 突出，11.41%的增速成為(wei) 了近6年來同期最高的增幅。由於(yu) 地緣政治等因素影響，如今有越來越多的跨國企業(ye) 選擇到越南安家落戶。

同時越南並不滿足於(yu) 中低端製造業(ye) 向本國遷移的態勢，希望提升自身在全球供應鏈和產(chan) 業(ye) 鏈中的地位，提升利潤空間，創造更多發展機遇。例如在今年9月21日，越南政府公布了越南中長期半導體(ti) 發展戰略，希望能夠成為(wei) 世界半導體(ti) 市場上的新星。

不過，上海國際問題研究院東(dong) 南亞(ya) 研究中心周士新也向第一財經記者表示，越南經濟當前高速發展，處於(yu) 大浪淘沙的重要階段，投資機遇不少，但相關(guan) 的風險也很大，外來的投資者需要謹慎研判。

布局高端製造業(ye)

台風“摩羯”9月7日在越南北部登陸，然後橫掃越南北部，所到之處狂風暴雨，多地出現洪水和山泥傾(qing) 瀉，導致該國345人死亡。越南方麵表示，“摩羯”是近30年來越南遭遇過的最強風暴。越南農(nong) 業(ye) 、林業(ye) 和漁業(ye) 遭受非常嚴(yan) 重的打擊，經濟損失達33億(yi) 美元。而越南許多重要的工廠也位於(yu) 北部，受“摩羯”影響，不僅(jin) 工業(ye) 廠房受損嚴(yan) 重，且北部電網嚴(yan) 重損壞導致生產(chan) 中斷。

標準普爾全球的采購經理人指數（PMI）顯示，9月份越南製造業(ye) PMI從(cong) 8月份的52.4下降至47.3，為(wei) 去年11月以來的最大降幅，依賴貿易的越南經濟的工廠活動五個(ge) 月來首次出現收縮。

不過，即便在如此不利的背景下，越南第三季度的出口與(yu) 去年同期相比仍增長了15.7%，顯現了越南加工製造業(ye) 的強勁態勢。第三季度7.4%的增長也高於(yu) 第二季度修正後7.09%的增速。

今年前9個(ge) 月越南經濟增速達到了6.82%，這已超乎了越南政府年初的預測。此前越南國會(hui) 提出了2024年經濟6%~6.5%的發展目標；受到新數據的鼓舞，越南政府已將經濟發展目標上調至7%。

越南並沒有滿足於(yu) 當前高速增長的態勢，開始為(wei) 長遠規劃和布局。9月21日，越南總理範明政頒布了越南半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 2030年發展戰略和2050年願景。具體(ti) 的目標是到2030年，越南至少擁有1家小型半導體(ti) 芯片製造工廠和10家半導體(ti) 產(chan) 品封裝測試工廠；到2050年，該產(chan) 業(ye) 年收入達1000億(yi) 美元。計劃用25年時間，打造成全球半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 中心之一。

越南信息與(yu) 傳(chuan) 媒部部長阮孟雄此前表示，半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 不僅(jin) 是基礎產(chan) 業(ye) ，也是未來30~50年越南的重點產(chan) 業(ye) 。隨著人工智能的蓬勃發展，三星、英特爾、高通、英飛淩、安靠等眾(zhong) 多世界半導體(ti) 行業(ye) 巨頭在越南開展投資。

預計到2024年底，越南半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 總值將超61.6億(yi) 美元，使越南成為(wei) 全球半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 重要生產(chan) 中心。包括越南在內(nei) 的東(dong) 南亞(ya) 地區已經是全球半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 鏈上的重要一環，但目前產(chan) 業(ye) 仍集中在低利潤的封裝與(yu) 測試環節。

受到地緣政治影響，越南表示當前是國家參與(yu) 全球半導體(ti) 價(jia) 值產(chan) 業(ye) 鏈“千載難逢”的機會(hui) 。而世界半導體(ti) 貿易協會(hui) 認為(wei) ，越南的優(you) 勢在於(yu) 它位於(yu) 國際重要物流運輸線上，且積極融入全球化進程，與(yu) 多國有自由貿易協定，與(yu) 美國、韓國和日本等芯片生產(chan) 領先國家經濟聯係密切。此外，勞動力成本也是越南的一大優(you) 勢。

與(yu) 此同時，越南高層也在為(wei) 發展半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 奔走。越共中央總書(shu) 記、國家主席蘇林在9月底訪問美國，22日他出席了“加強越南-美國在半導體(ti) 產(chan) 業(ye) 和人工智能發展方麵的合作”研討會(hui) ，表示希望雙方繼續在半導體(ti) 芯片研發、人工智能、信息技術等方麵展開合作。

越南東(dong) 南亞(ya) 研究院研究員阮克江表示，近兩(liang) 年來，越南與(yu) 美國、澳大利亞(ya) 、日本、韓國關(guan) 係升格為(wei) 全麵戰略夥(huo) 伴關(guan) 係。半導體(ti) 行業(ye) 基礎性很強，投資者在選擇投哪國時會(hui) 考慮地緣政治因素，越南有許多有利條件，這將促使越南成為(wei) 全球半導體(ti) 價(jia) 值鏈中的一個(ge) 重要環節。

越美關(guan) 係“新時代”

當前美國是越南的第一大出口市場。2023年越美雙邊貿易額達1100億(yi) 美元，連續三年超過1000億(yi) 美元，很多美國企業(ye) 選擇到越南投資落戶。

美國對於(yu) 越南經濟有著舉(ju) 足輕重的意義(yi) 。亞(ya) 洲開發銀行在9月就警告表示，全球地緣政治的不確定性和越南最大的出口市場美國的政治局勢可能會(hui) 對越南的經濟增長造成壓力。

在9月下旬，蘇林在當選越共總書(shu) 記後首次訪美，並參加第79屆聯合國大會(hui) 。蘇林9月25日在出席聯合國大會(hui) 期間，與(yu) 美國總統拜登會(hui) 晤。白宮此前表示，此次會(hui) 晤將“為(wei) 兩(liang) 國領導人提供重要機會(hui) ，磋商東(dong) 南亞(ya) 穩定繁榮的共同利益”。

拜登在會(hui) 見蘇林時，稱讚兩(liang) 國關(guan) 係進入“新時代”。他強調將對越南的半導體(ti) 和供應鏈進行投資。蘇林則稱讚拜登為(wei) 提升雙邊關(guan) 係作出“曆史性貢獻”。外界分析拜登在聯合國大會(hui) 期間選擇與(yu) 蘇林會(hui) 晤，凸顯了越南在地緣政治上對美國的重要性。

去年9月10日， 在二十國集團（G20）議程尚未結束之時，拜登就提早離開印度，匆忙趕往越南訪問。在拜登訪問期間，越南和美國的關(guan) 係從(cong) “全麵夥(huo) 伴關(guan) 係”升級到“全麵戰略夥(huo) 伴關(guan) 係”——跳過了“戰略夥(huo) 伴關(guan) 係”，屬於(yu) 直接提升了兩(liang) 個(ge) 檔次。

周士新告訴第一財經記者，近些年來，“越南和美國一直走得很近”，越南非常關(guan) 注美國的市場，希望得到美國的投資，而美國以市場為(wei) “誘餌”，拉攏越南，希望雙方能夠在戰略上有更多的協調。

當然越美關(guan) 係並非沒有間隙，在出席與(yu) 美國企業(ye) 的座談會(hui) 時，蘇林希望美國投資者支持讓美國政府早日承認越南市場經濟地位的呼籲，進而為(wei) 雙方企業(ye) 合作投資提供有利條件。8月2日，美國商務部宣布繼續維持越南的“非市場經濟地位”。

由於(yu) 美國不承認越南的市場經濟地位，越南產(chan) 品在美國市場曆來遭受居高不下的反傾(qing) 銷和反補貼稅率。例如，2024年美國對來自越南的冷凍養(yang) 殖蝦重新征收25.76％的反傾(qing) 銷稅，但對來自市場經濟國家泰國的蝦征收的關(guan) 稅稅率僅(jin) 為(wei) 5.34％。

隨著越南和美國關(guan) 係的增強，越南曾多次提出要從(cong) “非市場經濟地位”中“畢業(ye) ”，同時美國財政部長耶倫(lun) 也表示越南是友岸外包關(guan) 鍵夥(huo) 伴，美國政府此前也曾釋放出擬承認越南“市場經濟地位”的信號。但最終事與(yu) 願違。美國商務部給出的理由是：“越南政府對經濟的廣泛參與(yu) 扭曲了越南的價(jia) 格和成本，最終使其無法用於(yu) 計算美國的反傾(qing) 銷稅。”

分析人士表示，美國和越南在政治經濟製度上有明顯差異，美國依然無法完全信任越南。同時，今年是美國的選舉(ju) 年，兩(liang) 黨(dang) 都希望展現支持美國勞工的立場，此前也有“鐵鏽地帶”選民強烈反對給予越南“市場經濟地位”。