求穩！經濟放緩擔憂升溫，美國銀行業持有現金漲至3.3萬億美元

智通財經APP注意到，美國銀行持有大量現金，以應對經濟放緩、存款持續外流以及流動性規定即將收緊等風險。在春季一係列銀行倒閉後，銀行業(ye) 仍在努力重新站穩腳跟，這可能導致貸款受到限製。

穆迪高級副總裁David Fanger表示，"這是對經濟放緩的合理回應，尤其是在存款外流、需要保存現金的情況下。"“3月份發生的事情給我們(men) 敲響了警鍾。”

今年3月，矽穀銀行和簽名銀行的倒閉引發了大規模的存款提現，並使人們(men) 重新關(guan) 注銀行的財務狀況。最近，標普上個(ge) 月下調了多家美國銀行的信用評級，並下調了評級展望，這對該行業(ye) 造成了打擊，此前穆迪也采取了類似舉(ju) 措。

截至8月23日，美國銀行的現金資產(chan) 總額為(wei) 3.26萬(wan) 億(yi) 美元，較2022年底增長5.4%。美聯儲(chu) 的數據顯示，這遠高於(yu) 流感大流行前的典型水平，盡管低於(yu) 3月份銀行倒閉後的幾周。

與(yu) 年初相比，中小銀行的現金資產(chan) 增長了12%；在美國最大的25家銀行中，現金持有量增長了約2.9%。

包括摩根大通和美國銀行在內(nei) 的大型銀行拒絕就披露內(nei) 容以外的問題發表評論，但指出了它們(men) 的高管對美聯儲(chu) 縮減資產(chan) 負債(zhai) 表、存款減少和短期利率上升等原因的評論。

矽穀銀行的破產(chan) 引發了銀行現金的突然湧入，在兩(liang) 周內(nei) ，現金資產(chan) 激增至3.49萬(wan) 億(yi) 美元，為(wei) 2022年4月以來的最高水平。自那以來，這一數字有所回落，但仍幾乎是大流行前的兩(liang) 倍。

隨著客戶提取存款，銀行需要更高的現金水平來償(chang) 還債(zhai) 務，並抵消美聯儲(chu) 為(wei) 給經濟增長和通脹降溫而維持高利率帶來的貸款損失等風險。

標普金融機構高級信貸分析師Brendan Browne表示，“許多銀行正在采取措施降低風險，加強資產(chan) 負債(zhai) 表。”

摩根士丹利研究地區銀行的分析師Manan Gosalia表示，地區銀行正在將更多的“盈利資產(chan) ”(比如貸款活動產(chan) 生的資產(chan) )轉換為(wei) 現金或短期證券。

他表示:“隨著銀行存款成本麵臨(lin) 進一步壓力，以及它們(men) 持有更高水平的流動性，我們(men) 預計，隨著年底的臨(lin) 近，貸款增長將繼續放緩。”

標準普爾預計，繼去年增長近9%之後，今年貸款將增長2%。

更嚴(yan) 格的規則

分析師表示，中型銀行也擔心即將出台的監管規定。美國監管機構曾表示，他們(men) 可能會(hui) 對資產(chan) 規模在1000億(yi) 美元或以上的銀行實施更嚴(yan) 格的資本和流動性要求。

銀行家和分析師表示，自今年3月以來，監管重點有所加強，促使銀行將重點放在流動性和資產(chan) 負債(zhai) 管理方麵的關(guan) 鍵能力上。

安永金融服務流動性谘詢部門負責人Peter Marshall表示，對於(yu) 那些在流動性和賬麵上所持貸款管理方麵存在漏洞的銀行，“監管機構將會(hui) 更容易發火”。

自2022年3月以來，美聯儲(chu) 的激進緊縮政策使許多銀行的長期證券陷入困境，引發了投資者對銀行資產(chan) 負債(zhai) 表健康狀況的擔憂。

從(cong) 那以後，銀行開始采取措施，通過減少證券投資或虧(kui) 本出售證券來提高流動性。

標準普爾估計，截至6月30日，受FDIC擔保的銀行的可售證券和持有至到期證券的未實現損失超過5500億(yi) 美元。

美國銀行在7月的一份報告中稱，其在前兩(liang) 季出售了930億(yi) 美元的可售資產(chan) ，並將所得計入現金。其第二季財報數據顯示，截至6月底，該公司持有的現金為(wei) 3,740億(yi) 美元。

研究進一步表明，投資於(yu) 貨幣市場的現金比投資於(yu) 低收益證券產(chan) 生了更好的回報。

規模更大的競爭(zheng) 對手摩根大通過去一年一直在出售證券。該公司表示，它擁有4200億(yi) 美元現金和9900億(yi) 美元所謂的高質量流動性資產(chan) 和其他無抵押證券。

Gabelli Funds的投資組合經理Mac Sykes表示：“對其中一些重新投資現金的銀行來說，好消息是我們(men) 的短期利率相當高。”“投資短期證券絕對是機會(hui) 主義(yi) 的，也是有利的。”