BCG：“加稅”視角下的全球貿易

全球知名智庫波士頓谘詢（BCG）的最新分析表明，按美國2023年的進口規模估算，若美國對中國征收60%關(guan) 稅、對加拿大和墨西哥征收25%關(guan) 稅、對其他經濟體(ti) 征收20%關(guan) 稅，將導致從(cong) 主要貿易夥(huo) 伴進口商品到美國的成本增加6400億(yi) 美元。在美國進口的商品中，預計消費電子、電氣設備及時尚產(chan) 品受對中國關(guan) 稅上調影響最大。BCG估計，若對中國征收60%關(guan) 稅，會(hui) 導致從(cong) 中國進口消費電子產(chan) 品到美國的成本提高610億(yi) 美元。

BCG地緣政治研究中心這份題為(wei) 《大國角力、地緣政局及未來貿易》的最新報告提出，在地緣競爭(zheng) 、聯盟關(guan) 係以及各方訴求等多種因素的綜合作用下，全球經濟格局正在重塑，且未來幾年仍將持續。美國對進口商品加征關(guan) 稅將進一步加速這一趨勢。在未出現大範圍關(guan) 稅上調的情景下，未來8年全球商品貿易將以2.9%的年均速度持續增長。然而，商品貿易路線將發生顯著變化：北美將逐步降低對中國的依賴；中國將加強與(yu) 全球南方國家的貿易關(guan) 係；全球南方國家日益鞏固其在全球貿易版圖中的地位。

預計美國關(guan) 稅政策“調整”的巨大影響將逐步顯現，同時，全球南方國家貿易實力不斷增強。預計中國與(yu) 全球南方國家之間貿易額將增加1.25萬(wan) 億(yi) 美元，全球南方國家之間年度貿易額將增長6730億(yi) 美元。

“到2033年，全球貿易總額預計將突破29萬(wan) 億(yi) 美元，但商品貿易路線正以驚人的速度發生變化。貿易路線已經偏離過去的軌道，即將到來的美國關(guan) 稅調整將加速這一趨勢。駕馭新的貿易格局對於(yu) 任何跨國企業(ye) 而言都至關(guan) 重要。”BCG董事總經理兼全球合夥(huo) 人、全球優(you) 勢專(zhuan) 項全球負責人阿帕娜·巴拉德瓦傑如是強調。

模擬對中國商品征收60%關(guan) 稅、對加拿大和墨西哥商品征收25%關(guan) 稅、對所有其他國家商品征收20%關(guan) 稅的情形，BCG詳細分析了受美國關(guan) 稅影響最大的地區及行業(ye) 。預計以美國2023年進口規模計算，關(guan) 稅上調會(hui) 導致從(cong) 前十大進口國進口商品到美國的成本增加6400億(yi) 美元。從(cong) 美國進口的商品類別來看，受關(guan) 稅上調影響最大的商品類別是進口汽車零部件和整車，主要波及地區為(wei) 墨西哥、歐盟及日本。預計消費電子、電氣設備及時尚產(chan) 品受對中國關(guan) 稅上調的影響最大。BCG估計，若對中國征收60%關(guan) 稅，會(hui) 導致從(cong) 中國進口消費電子產(chan) 品到美國的成本提高610億(yi) 美元。

該報告給出這樣一個(ge) 判斷：在與(yu) 美國和歐盟之間貿易增速放緩的同時，中國與(yu) 世界上其他大部分地區的貿易呈現強勁增長態勢。報告預計，到2033年，中美年度貿易額預計將減少1590億(yi) 美元，在沒有替代進口來源且進口規模保持不變的情況下，從(cong) 中國進口商品到美國的成本將增加超過2000億(yi) 美元；相比之下，到2033年，中國與(yu) 全球南方國家之間的貿易額將激增1.25萬(wan) 億(yi) 美元，年複合增速高達5.9%，中國將加深與(yu) 主要新興(xing) 市場的經貿關(guan) 係。

近年來，全球貿易格局一大變化是南方國家貿易實力的日益增強。BCG預計，未來十年全球南方國家貿易將迎來一些重大變化。中國與(yu) 全球南方國家的貿易仍將保持強勁增長，且隨著這些國家本土生產(chan) 工藝日臻成熟，雙方貿易的年複合增速會(hui) 從(cong) 過去五年的7.5%放緩至5.9%。未來十年，全球南方國家之間的年度貿易額將增長6730億(yi) 美元，貿易增長提速，年複合增速將從(cong) 2017—2022年的2.8%提高至3.8%。“南方”國家和“北方”國家之間的貿易增長亦將提速，年複合增速將從(cong) 過去五年的2.3%提高至3.7%，到2033年，年度貿易額將增長至1.67萬(wan) 億(yi) 美元。

對於(yu) 加征關(guan) 稅及《美墨加協定》走向對北美貿易聯盟產(chan) 生的影響，BCG分析指出，為(wei) 減少對中國進口商品的依賴，美國多年來持續推行製造業(ye) 回流本土、近岸外包和友岸外包，此舉(ju) 加深了美國、墨西哥和加拿大之間的貿易關(guan) 係，促進了北美經濟增長。而若能避免美國對墨西哥商品加征關(guan) 稅，預計到2033年，美墨之間年度貿易額將增長3150億(yi) 美元，年複合增速為(wei) 4%；隨著麵向北美市場的企業(ye) 將更多的供應鏈環節轉移至該地區，美加貿易額將增長1470億(yi) 美元。

把目光轉向歐洲，BCG認為(wei) 歐盟將聚焦競爭(zheng) 力的提升，地緣政治、能源安全、監管挑戰等因素促使歐盟重新審視傳(chuan) 統貿易關(guan) 係。預計到2033年，歐盟貿易總額將以2%的年均增速持續增長。未來十年，歐盟與(yu) 美國之間的年度貿易額將提高3030億(yi) 美元，主要驅動因素為(wei) 歐洲進口美國液化天然氣。歐盟與(yu) 印度及非洲之間的年度貿易額將加速增長。企業(ye) 應密切關(guan) 注歐洲出台的戰略行業(ye) 全球競爭(zheng) 力提升舉(ju) 措。

再看東(dong) 盟，在中美貿易摩擦等地緣政治因素的影響下，產(chan) 業(ye) 發生轉移，東(dong) 盟成為(wei) 最大受益者。未來十年，隨著生產(chan) 能力提高及產(chan) 業(ye) 鏈參與(yu) 度提升，東(dong) 盟國家整體(ti) 貿易額預計將以3.7%的年均速度增長。中國與(yu) 東(dong) 盟的貿易預計將以5.6%的年均速度持續增長，到2033年增長至5580億(yi) 美元，而東(dong) 盟與(yu) 歐盟和美國的貿易則將趨於(yu) 平穩。

值得重視的還有印度，其正在與(yu) 全球大部分主要經濟體(ti) 構建關(guan) 係，並逐漸凸顯在全球南方國家貿易格局中的地位。BCG預測，到2033年，印度貿易總額將以6.4%的年均複合增速增長，年度貿易額將達到1.8萬(wan) 億(yi) 美元，貿易增速與(yu) 其GDP高增速基本保持一致。印度貿易增長動因包括作為(wei) 分散中國供應鏈的生產(chan) 基地日益受到企業(ye) 青睞；政府針對製造業(ye) 出台了大力度激勵政策；此外，印度還擁有龐大的低成本勞動力資源。

“在當下環境中，保持戰略前瞻性對於(yu) 商業(ye) 領袖尤為(wei) 關(guan) 鍵。持續構建敏捷供應鏈、確保供應鏈具備感知和應對地緣政局變化的能力，是當下瞬息萬(wan) 變、風險高企的全球貿易新局勢下經營企業(ye) 的必要能力。”BCG董事總經理兼全球資深合夥(huo) 人、BCG地緣政治研究中心全球負責人馬可·吉爾伯特表示。