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經濟陷入衰退！下半年運價反彈可能性較小，做好長期抗戰準備

來源：海運網 時間：2023-05-08 分享：


陽明海運董事長鄭貞茂3日表示，以目前全球經濟來看，集運業景氣度下行可能遞延到第二季度甚至第三季度，而即便景氣度變好，也不代表運價就會上升，主要是因為今、明兩年集裝箱航運市場都處於供過於求狀態，其認為船公司要有長期抗戰的準備！
根據SONAR訂艙數據和FreightWaves發布的相關報道分析稱，美國經濟麵臨進一步的下行風險，將在第三、四季度陷入衰退，美國進口需求進一步下降的可能性越來越大，從而導致下半年運價上漲的可能性也越來越小。
行業不景氣，做好長期抗戰準備
對於運價低迷，加上運營成本居高不下，船公司會不會虧損的問題？鄭貞茂表示，每家船公司各有特色，差異很大，無法評論。但總體來說，不用太過擔心，因為航運公司過去兩年都獲利大好，現在隻需要調整供需，有效配置資源，等待經濟複蘇。
鄭貞茂指出，美國一季度經濟增速回落，德國等歐洲國家也低於預期。外貿出口企業還在等待國外進口端去庫存。船公司可能麵臨貨量少的問題。市場前景不明朗，目前隻能一季一季的觀察，不少航運企業都在做好長期抗戰的準備。
但即使行業景氣度好轉，鄭貞茂預計集裝箱運價也未必會上漲。主要原因是今明兩年運力供大於求，呈現在兩個層麵：一是供給多於往年，二是需求又弱於往年。根據Alphaliner對航運市場供需增長的預測，今年的供給將增長8.2%，而需求量僅增長1.4%。明年，供應將增長8.9%，需求將增長2.2%。市場已連續兩年供過於求。
對於航運企業來說，隻有國際貿易和產業供應鏈恢複正常，航運企業才有貨可運。但中美貿易摩擦、俄烏戰爭、通脹等不確定性因素依然較多。這也增加了幾乎所有航線的競爭，影響了運費；而另一方麵，通貨膨脹等因素增加了運營成本。
各家船公司也開始了不同的發展戰略，例如歐洲大型集裝箱航運公司尋求並購、垂直整合和多元化業務等機會。
美國經濟將陷入衰退
下半年運價反彈的可能性越來越小
在整個實體經濟中，不少分析師預計2023年下半年將出現反彈，其中包括美國集裝箱進口量，其高峰期將在夏末至秋季出現。一些人認為美國的進口需求已經觸底。然而，美國經濟還麵臨進一步的下行風險。這削弱了下半年進口反彈的可能性。
SONAR最新的海運集裝箱訂艙數據分析模型顯示，2023年美國集裝箱進口量(白線)與2019年正相關，而2019年即是上一次貨運衰退期（在當年的傳統旺季月份，貨量沒有明顯反彈）。

美國源自全球訂艙數據
最新的從中國發往的美國集裝箱海運訂艙數據再次凸顯美國進口需求持續疲軟，且沒有明顯的反彈跡象。4月中國製造業數據PMI為49.2低於50枯榮線，整體進入收縮區，印證了集裝箱貨運量的疲軟。

美國源自中國訂艙數據
消費者需求疲軟加劇了美國進口商在去庫存方麵的困難。美國銀行(BOA)的最新信用卡數據顯示，消費者需求可能已經出現疲軟。美國銀行在其最新報告中表示：“經季節性調整後，3月份每戶信用卡支出環比大幅下降1.5%。預計3月份不包括汽車的零售額環比下降1.0%，低於市場預期。” 還有其他指標顯示第二季度消費者需求疲軟。
圍繞美國消費者需求的風險和擔憂增加，使人們更加關注美國勞動力市場及其在美國消費者財務健康和償付能力方麵的作用。現在，就連勞動力市場也顯示出美國經濟衰退迫在眉睫的一些令人擔憂的跡象。
雖然最近失業率從3.6%降至3.5%，但這隻是美國勞動力市場為數不多的積極數據之一。其他主要勞動力市場數據開始表明，未來幾個月勞動力市場可能出現急劇逆轉。
美聯儲剛剛加息25個基點，美國金融業正麵臨信貸緊縮加速的局麵，進一步加劇對經濟擔憂，下圖顯示了美聯儲從2023年初到4月12日當周的H.8數據。美國銀行倒閉後，商業銀行立即開始收緊信貸標準(藍色)，同時增加現金儲備(紅色)，這隻能被視為準備應對信貸緊縮帶來的日益增長的風險，預計美國經濟將在今年第三季度和第四季度陷入衰退(至少)。
鑒於美國進口需求在2023年剩餘時間內麵臨的經濟下行風險越來越大，下半年的反彈不僅似乎越來越不可能，而且可能會看到美國進口需求進一步惡化。
今年下半年美國進口需求進一步下降的可能性越來越大，行業應做好準備，這對整個經濟來說是一個可怕的跡象。

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