“去風險，但不脫鉤” 趨勢對全球貿易航運物流的影響！

1、我們(men) 觀察到又有多家歐美製造公司更新自己的供應鏈戰略，有宣布正在或計劃將供應鏈擴展到中國大陸以外的地區，也有正在或計劃投資擴建在中國大陸的工廠，總體(ti) 大多保持 “去風險，但不脫鉤”多元化采購製造的戰略。

2、第一個(ge) 例子，很有意思也具有一定的代表性，反映著全球製造銷售品牌的綜合考量和權衡。美國半導體(ti) 公司國際芯片巨頭美光科技（Micron）剛被我們(men) “製裁”，反過來，這個(ge) 月突然宣布加大對中國製造的投入。 6月16日，美光科技在官微宣布，將對中國西安的封裝測試工廠投資逾43億(yi) 元（5.98億(yi) 美元），並決(jue) 定收購力成半導體(ti) （西安）有限公司的封裝設備。新的投資項目根據美光介紹將額外增加500個(ge) 就業(ye) 崗位，使美光在中國的員工總數增至4500餘(yu) 人。而此前5月21日，網信中國審查發現，美光公司產(chan) 品存在較嚴(yan) 重網絡安全問題隱患，對我國關(guan) 鍵信息基礎設施供應鏈造成重大安全風險，影響我國國家安全。我國關(guan) 鍵信息基礎設施的運營者停止采購美光公司產(chan) 品。當然我們(men) 也觀察到，美光在印度也會(hui) 有大動作，該公司將在印度古吉拉特邦投資高達8.25億(yi) 美元，建立新的芯片組裝和測試設施，這是該公司在印度的首家工廠，也是其多元化製造采購的一部分。

3、根據報道，英國製藥巨頭阿斯利康（AstraZeneca）計劃將其在中國大陸的業(ye) 務拆分為(wei) 一個(ge) 單獨的證券交易所上市實體(ti) 在香港或者上海。 根據上述計劃，市值達1830億(yi) 英鎊的阿斯利康將剝離其在華業(ye) 務，成立一個(ge) 獨立的法人實體(ti) ，但將保留對中國業(ye) 務的控製權。注：阿斯利康是英國市值最大的上市公司。第三方數據顯示，截至2023年5月31日的12個(ge) 月內(nei) ，中國大陸的藥品進口額達到250億(yi) 美元，過去五年平均增長7%。

4、同樣，美國的大型國防合約商雷神技術公司（Raytheon Technologies）也采取了類似的態度，指出該公司 “可以降低風險，但不能脫鉤”，因為(wei) 它“在（中國大陸）有數千家供應商”。盡管雷神技術公司旗下公司麵臨(lin) 我們(men) 製裁，但該公司首席執行官Greg Hayes仍表示離不開中國。 根據英國《金融時報》19日報道，Greg Hayes表示，西方製造商可以減少對中國的依賴，但無法完全切斷與(yu) 中國的聯係。

5、比如西門子公司就正在投資擴建其位於(yu) 中國大陸成都的工業(ye) 自動化產(chan) 品工廠，這是一項更廣泛的多方采購計劃的一部分，該計劃是該公司“多元化和以地換地”戰略的一部分。此外，西門子本月宣布將在全球範圍內(nei) 投資20億(yi) 歐元以應對全球供應鏈挑戰，其中包括斥資2億(yi) 歐元在新加坡建立一家新的工業(ye) 自動化產(chan) 品工廠。

6、關(guan) 注鄰國以及地區和高端製造業(ye) 。比如日本受汽車出貨量激增的推動，2023年5月日本出口以日元計算同比增長0.6%。然而，這些數字受到通貨膨脹的影響，出口以貨量計下降了6.4%；日本信息技術產(chan) 品出口繼續疲弱，初步數據顯示，5月份計算機零部件出貨量同比下降8.7%，視聽零部件下降13.9%，半導體(ti) 製造機械下降20.2%；日本集成電路（即計算機芯片）出口量同比下降12.5%，出口額下降10.4%，連續第二個(ge) 月出現下滑。以美元計算，貨值下降了17%。

7、日本經濟放緩之際，韓國的半導體(ti) 出口也同比下降26%。 中國台灣地區（專(zhuan) 注於(yu) 先進處理器）的出口倒是僅(jin) 下降了 8%，並且在過去四年中被證明是四個(ge) 國家/地區中最具彈性的，而韓國的出口（專(zhuan) 注於(yu) 存儲(chu) 芯片）降幅最大。

8、盡管持續的低迷仍然很明顯，但大多數主要芯片製造商和買(mai) 家預計2023年第四季度以後將出現複蘇。

9、關(guan) 於(yu) 鄰國印度，最近很熱鬧。根據報道，穀歌母公司Alphabet正在與(yu) 三家潛在合作夥(huo) 伴商討在印度生產(chan) 穀歌手機的事宜。這將是繼中國大陸和越南之後的第三個(ge) 製造業(ye) 中心。；印度一直是幾家電信製造公司的目標市場，該國龐大的國內(nei) 市場對當地銷售和出口具有吸引力；根據第三方的數據，在截至2023年4月30日的三個(ge) 月內(nei) ，印度電信行業(ye) 的增長可以從(cong) 其手機零部件和電子集成電路的進口中看出，同比增長31%；其中，主要進口商是鴻海精密科技（富士康），過去三個(ge) 月的發貨份額為(wei) 33%，而去年同期為(wei) 13%；同時，特斯拉也正準備在印度進行“重大投資”，這可能意味著將擴大到第四個(ge) 地區進行汽車裝配。該公司在美國、中國大陸和德國都有現有的工廠。印度政府還可能為(wei) 電池和汽車的綜合生產(chan) 提供激勵措施，就像它對電信行業(ye) 所做的那樣。

10、根據第三方的數據，5月份美國海運家具進口同比下降33%。辦公家具供應商Steelcase股份有限公司報告稱，截至2023年5月26日的三個(ge) 月內(nei) ，與(yu) 去年同期相比，收入增長了2%，但訂單下降了7%。它積壓的訂單減少了20%。根據第三方的數據，5月份，與(yu) La-Z-Boy和Steelcase相關(guan) 的美國海運進口分別同比下降38%和39%，超過了行業(ye) 總量。這可能反映了這兩(liang) 家公司進一步減少庫存和調整以適應銷售額下降的嚐試。

11、根據俄羅斯衛星通訊社報道，當地時間23日，歐盟正式通過了第11輪對俄製裁措施。與(yu) 此同時，波蘭(lan) 外交部副部長表示歐盟已開始著手製定第12輪對俄製裁新方案。這些措施還將限製歐盟貨物通過第三國的運輸，這在一定程度上與(yu) 所謂的船對船過境有關(guan) ，增加了二次製裁的可能性。特別需要關(guan) 注的是歐盟新一輪的製裁將緊盯蚊子船舶，根據協議內(nei) 容，如果有理由懷疑貨物來自俄羅斯，將禁止從(cong) 事船對船貨物轉移的船隻進入歐盟港口。新製裁措施詳細列出了包括自動識別係統信號可疑中斷和船對船貨物轉移在內(nei) 的風險因素，但為(wei) 最終負責執行措施的沿岸國家製定的詳細指導尚未編寫(xie) 完成。